Los 5 protocolos DeFi que concentran la mayor liquidez del mercado
Un análisis claro y práctico: qué hacen bien, qué riesgos esconden y cómo puedes usarlos sin estrategias enrevesadas.
Muy buenas, una semana más.
Si alguna vez has sentido que el mundo DeFi es un laberinto de protocolos imposibles de entender… no estás solo.
DeFi abruma y muchas veces podemos caer en el error de pensar que es necesario buscar la estrategia más enrevesada para ganar dinero. Nada más lejos de la realidad.
No es necesario ser un hacker para sacarle un buen rendimiento a DeFi. De hecho, como podrás ver a continuación, los protocolos con las estrategias más sencillas son los que atraen la mayor parte del capital.
Hoy te traigo un repaso claro y sin rodeos a los 5 protocolos DeFi con mayor liquidez del mercado: qué hacen, por qué atraen tanto capital y qué estrategias sencillas puedes aplicar si quieres aprovecharlos.
Empezamos.
AAVE – El rey del lending en DeFi
AAVE es el protocolo número uno cuando hablamos de préstamos en DeFi. Es, literalmente, el banco descentralizado por excelencia.
¿La idea? Simple: puedes dejar tus criptos “trabajando” como colateral y, a cambio, pedir prestadas otras monedas para moverlas en el ecosistema.
Posible Estrategia:
1. Tienes BTC que no quieres vender, pero tampoco quieres que se quede parado en tu cartera.
2. Lo depositas en AAVE como garantía.
3. A cambio, pides prestado un porcentaje en otra moneda (USDC, por ejemplo).
4. Pagas un pequeño interés por el préstamo… pero puedes mover esos USDC en otros protocolos para sacar un rendimiento mayor.
Así, tus bitcoin siguen siendo tuyos, mientras tus USDC generan rentabilidad.🔑 Token del protocolo: AAVE. Sirve para gobernanza, se puede bloquear en el protocolo para obtener recompensas y, además, tiene un diseño deflacionario.
LIDO – El segurata de Ethereum
Lido es el protocolo líder en staking de Ethereum. En pocas palabras: permite que cualquiera pueda “bloquear” sus ETH para dar seguridad a la red y ganar recompensas a cambio.
Lo diferencial de Lido es que popularizó el concepto de staking líquido:
En el staking tradicional bloqueas tus ETH y no puedes moverlos.
Con Lido, a cambio de tus ETH recibes stETH (staked ETH), un token que representa tu depósito y que puedes usar en otros protocolos.
Así, mientras tu ETH genera recompensas de staking, tu stETH sigue en movimiento dentro de DeFi.
Posible Estrategia: Looping ETH/STETH
1. Depositas ETH en Lido → recibes stETH.
2. Llevas ese stETH a AAVE, lo usas como colateral y pides prestado más ETH.
3. Vuelves a depositar ese nuevo ETH en Lido.
4. Repites el ciclo para aumentar tu exposición y tus recompensas.
OJO: más rendimiento también implica más riesgo si el mercado se da la vuelta.🔑 Token del protocolo: LDO (gobernanza, suministro fijo).
EigenLayer – La siguiente vuelta de tuerca del staking
Si Lido abrió la puerta al staking líquido, EigenLayer va un paso más allá con el re-staking.
La propuesta de EigenLayer es sencilla pero potente: reutilizar tu ETH ya bloqueado (o tus tokens de staking líquido como stETH) para dar seguridad a otras redes que funcionan encima de Ethereum, llamadas AVS (Actively Validated Services).
A cambio, esos AVS pagan una rentabilidad extra.
Posible estrategia:
1. Depositas tus stETH en EigenLayer.
2. EigenLayer lo delega a validadores que aseguran otros protocolos.
3. A cambio, recibes recompensas adicionales sin tener que aportar nuevo capital.
Básicamente: haces que tu staking rinda por partida doble.🔑 Token del protocolo: EIGEN (gobernanza, incentivos y aseguramiento de AVS; inflacionario).
Ethena – ¿El nuevo UST o una revolución estable?
Ethena lanzó USDe, una moneda estable descentralizada. Su gran diferencia respecto a USDT o USDC es que no depende de dólares ni bonos del Tesoro como colateral.
En su lugar utiliza estrategias delta-neutral: combina posiciones largas y cortas sobre el mismo activo para eliminar la volatilidad y mantener la paridad con el dólar. El protocolo gana dinero con las “funding rates” generadas con estas posiciones.
El resultado: una stablecoin que busca ser 100% cripto-nativa.
Posible estrategia:
1. Aportas USDe a la plataforma y lo bloqueas.
2. Recibes sUSDe, que te da un rendimiento base (en torno al 6% anual al momento de escribir esto).
3. Ese sUSDe lo puedes mover, por ejemplo, a pools de liquidez con otras stables para arañar un extra sin apenas riesgo de impermanent loss.⚠️ Riesgo clave: si las funding rates se vuelven negativas durante mucho tiempo, la estrategia puede empezar a perder dinero y forzar un “depeg” de USDe. Ethena cuenta con un fondo de respaldo para enfrentarse a esto, pero no es infinito. Podría darse una situación de “espiral de la muerte”, como le pasó a UST hace unos años. Aprovecho para compartirte un artículo donde habla en profundidad de este riesgo de USDe:
🔑 Token del protocolo: ENA (gobernanza y mejoras de rendimiento al bloquearlo).
Ether.Fi – Del staking a pagar con tarjeta
Ether.Fi empezó como un protocolo más de staking de ETH… pero ha evolucionado rápido hacia un ecosistema más amplio.
Hoy ofrece:
Staking de ETH y otras monedas PoS.
Vaults de yield farming con USDC y otros activos.
Y lo más llamativo: una tarjeta Visa que te permite gastar tus cripto en el mundo real.
Posible estrategia:
1. Depositas USDC en la vault “Market-Neutral USD” (≈10% de rendimiento anual).
2. Usas esa vault como colateral para gastos con tu tarjeta.
3. Como el interés del préstamo es ≈4%, te quedas con un spread positivo del 6%.
En otras palabras: gastas con tu tarjeta mientras tus fondos siguen generando más de lo que te cuesta el crédito.🔑 Token del protocolo: ETHFI (gobernanza y recompensas al bloquearlo).
Conclusiones
Si miramos el ranking de TVL, el patrón es claro: los protocolos que más capital atraen son los de staking.
¿La razón? Sencillez y confianza. Aunque no ofrezcan los APYs más altos, permiten entender rápidamente qué hacen y cómo generan rendimiento.
Además, con el auge del staking líquido, ya no hay excusa para dejar tus ETH (u otros activos PoS) parados. Puedes stakear y, al mismo tiempo, seguir utilizando tus tokens en DeFi para multiplicar oportunidades.
La lección: en DeFi no siempre gana la estrategia más compleja. Muchas veces, los protocolos más simples —y los más grandes— son también los más seguros y los que marcan tendencia.
En Las finanzas del mañana, cada semana, te envío explicaciones simples y accionables para que entiendas lo que haces en DeFi y no operes a ciegas.
🧠 Sin hype. Sin ruido. Sólo claridad.
👉 Si aún no estás suscrito, puedes hacerlo aquí (el mail de bienvenida que recibirás vale su peso en BTC, créeme):
Este contenido es sólo educativo e informativo. No representa asesoramiento financiero, legal ni de inversión. Haz siempre tu propia investigación antes de tomar decisiones con tu dinero.